बैंकिंग संकट का डर, अर्थव्यवस्था और सरकारी कदमों की चर्चा कर सकते हैं

बैंकिंग संकट की आशंकाओं ने बाज़ारों को झकझोर कर रख दिया

स्विस बैंक क्रेडिट सुइस के शेयर मूल्य में गिरावट और अमेरिकी ऋणदाता सिलिकॉन वैली बैंक के पतन के बाद वैश्विक बैंकिंग संकट की आशंका बढ़ गई।

क्रेडिट सुइस के शेयर की कीमत 15 मार्च को 24% गिर गई जब इसके सबसे बड़े निवेशक ने कहा कि यह बैंक को और पैसा नहीं दे सकता है। बैंक ने निवेश कोष आर्किगोस और ग्रीन्सिल कैपिटल के पतन से जुड़े अरबों डॉलर का नुकसान किया है।

शेयर बाजार बाद में दुनिया भर में गिर गए, बैंकिंग शेयरों में विशेष रूप से बड़ी गिरावट देखी गई। बैंकिंग शेयरों में उथल-पुथल ने अमेरिकी ट्रेजरी और यूरोजोन बॉन्ड के लिए पैदावार में गिरावट भी शुरू कर दी, और सोने की कीमतों ने अपनी हालिया रैली को नवीनीकृत कर दिया क्योंकि निवेशकों ने सुरक्षित ठिकाने की तलाश की।

स्विट्जरलैंड के केंद्रीय बैंक ने क्रेडिट सुइस में तरलता और निवेशकों के विश्वास को बढ़ाने के लिए $54 बिलियन के साथ कदम रखा है, जिससे यह 2008 के वित्तीय संकट के बाद से आपातकालीन जीवन रेखा बनने वाला पहला प्रमुख वैश्विक बैंक बन गया है।

लेकिन क्रेडिट सुइस के शेयरों की बिकवाली ने उन संभावित समस्याओं पर सवाल खड़े कर दिए हैं जो व्यापक बैंकिंग प्रणाली में छिपी हो सकती हैं। इस महीने अपने शेयर की कीमत में 70% की गिरावट के बाद, बड़े अमेरिकी बैंकों ने ऋणदाता को बचाने के प्रयास में 16 मार्च को फर्स्ट रिपब्लिक बैंक में $30 बिलियन जमा किए।

रेटिंग एजेंसी मूडीज इन्वेस्टर्स सर्विस ने सिलिकन वैली बैंक और अमेरिका के मध्यम आकार के ऋणदाता सिग्नेचर बैंक की विफलता के कारण पूरे बैंकिंग सिस्टम के लिए अपने दृष्टिकोण को स्थिर से नकारात्मक करने के एक दिन बाद व्यापक बैंकिंग-क्षेत्र की हिस्सेदारी में गिरावट आई (नीचे और देखें) .

गोल्डमैन सैक्स ने संभावित बैंकिंग संकट की स्थिति में तरलता को बनाए रखने के लिए छोटे बैंकों द्वारा ऋण वापस लेने के जोखिमों के कारण चौथी तिमाही के अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि के लिए अपने पूर्वानुमान को कम कर दिया है।

सिलिकॉन वैली बैंक पतन: क्या हुआ और क्यों?

कैलिफोर्निया स्थित सिलिकॉन वैली बैंक (एसवीबी) को जमा में तेजी से गिरावट के बाद 10 मार्च को राज्य के बैंकिंग नियामकों द्वारा बंद कर दिया गया था। SVB ने कई स्टार्ट-अप्स को सेवा दी और खुद को “नवाचार अर्थव्यवस्था का बैंक” बताया।

बैंक ने अपने ग्राहकों के बीच लगभग आधे अमेरिकी उद्यम पूंजी-समर्थित प्रौद्योगिकी और स्वास्थ्य सेवा कंपनियों की गिनती की, और इसका जमा बहिर्वाह शुरू हुआ क्योंकि ये ग्राहक कहीं और नकदी जुटाने के लिए संघर्ष कर रहे थे। एक तकनीकी मंदी के कारण उद्यम पूंजीपतियों द्वारा स्टार्ट-अप फंडिंग में उल्लेखनीय मंदी आई है।

एसवीबी ने अपनी बैलेंस शीट को बढ़ाने के लिए 1.75 बिलियन डॉलर की शेयर बिक्री शुरू की, लेकिन इसके स्टॉक में निवेशक इस बात को लेकर चिंतित थे कि क्या कई प्रौद्योगिकी स्टार्ट-अप के बिगड़ते भाग्य को देखते हुए पूंजी जुटाना पर्याप्त होगा।

बैंक के शेयर की कीमत बाद में 60% तक गिर गई, इसके शेयरों से 80 अरब डॉलर से अधिक मूल्य का सफाया हो गया। कुछ स्टार्ट-अप्स ने एहतियात के तौर पर बैंक से अपना पैसा निकालना शुरू कर दिया।

रॉयटर्स का कहना है कि एसवीबी का पतन एक संकेत है कि “आसान-नकद युग” समाप्त हो गया है, उच्च ब्याज दरों के साथ निवेशकों की शुरुआती चरण या सट्टा व्यवसायों में पैसा लगाने की इच्छा कम हो गई है।

सख्त मौद्रिक माहौल के बीच कॉरपोरेट डिफॉल्ट भी बढ़ रहे हैं, एस एंड पी ग्लोबल ने कहा कि यूरोप में 2009 के बाद से पिछले साल दूसरी सबसे बड़ी डिफ़ॉल्ट गणना थी। यह उम्मीद है कि सितंबर में यूएस और यूरोपीय डिफ़ॉल्ट दरें क्रमश: 3.75% और 3.25% तक पहुंच जाएंगी, बनाम 1.6 % और 1.4% एक साल पहले, 6.0% और 5.5% के निराशावादी पूर्वानुमान के साथ “प्रश्न से बाहर” नहीं।

शेयर बाजार कैसे काम करता है?

समाचार संक्षेप में: दुनिया भर से अर्थव्यवस्था पर कहानियां

सरकार के स्वतंत्र भविष्यवक्ता, द ऑफिस फॉर बजट रिस्पॉन्सिबिलिटी (ओबीआर) का कहना है कि ब्रिटेन में लोगों की खर्च करने की शक्ति में 70 वर्षों में सबसे बड़ी गिरावट आ रही है। यह सरकार द्वारा एक नए बजट की घोषणा के बाद आया है और कहा है कि देश इस साल मंदी से बचेगा। लेकिन यूके कम विकास और उच्च कर्ज का सामना कर रहा है, और ओबीआर का कहना है कि ब्रेक्सिट ने व्यापार निवेश को प्रभावित किया है।

यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने ब्याज दरों में 50 आधार अंकों की वृद्धि की है, मुद्रास्फीति के खिलाफ अपनी लड़ाई पर टिके हुए हैं और कुछ निवेशकों द्वारा बैंकिंग क्षेत्र में उथल-पुथल कम होने तक नीति को कड़ा करने के आह्वान का सामना करना पड़ रहा है। इसकी जमा दर अब 3% है, जो 2008 के बाद से इसका उच्चतम स्तर है।

शीर्ष जापानी कंपनियों ने इस सप्ताह वार्षिक श्रम वार्ता में एक सदी के एक चौथाई में अपने सबसे बड़े वेतन वृद्धि पर सहमति व्यक्त की, प्रधान मंत्री फुमियो किशिदा की उच्च मजदूरी के लिए बढ़ती जीवन लागत की भरपाई के लिए आह्वान किया। निर्णय का किक-स्टार्टिंग उपभोक्ता मांग पर भारी प्रभाव हो सकता है और कितनी जल्दी बैंक ऑफ जापान अपनी अति-निम्न ब्याज दरों को समाप्त करता है।

अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक फरवरी में वर्ष में 6% बढ़ा – सितंबर 2021 के बाद से इसकी सबसे छोटी वार्षिक वृद्धि और लगातार आठवें महीने जब वार्षिक दर में गिरावट आई है। लेकिन मूल्य वृद्धि उच्च बनी हुई है, और अर्थशास्त्री इस बात पर बंटे हुए हैं कि क्या डेटा फेडरल रिजर्व को अगले सप्ताह ब्याज दरों में वृद्धि करने के लिए प्रेरित करेगा।

अर्जेंटीना की वार्षिक मुद्रास्फीति दर फरवरी में 100% से अधिक हो गई, जो 1991 में अति मुद्रास्फीति की अवधि के बाद से पहली बार तिहरे आंकड़े तक पहुंच गई है। मुद्रास्फीति पिछले महीने 102.5% पर पहुंच गई, उपभोक्ताओं ने लगभग साप्ताहिक आधार पर कीमतों में बदलाव देखा।

फरवरी में तुर्की का बजट घाटा TRY170.56 बिलियन ($9 बिलियन) तक बढ़ गया, क्योंकि सरकार ने पिछले महीने के भूकंप के आर्थिक प्रभाव को कम करने के उपायों को लागू किया। अर्थशास्त्रियों का कहना है कि पुनर्निर्माण और सहायता प्रयासों पर सरकारी खर्च इस साल घाटे-से-जीडीपी अनुपात को 5% से ऊपर उठा सकता है, जबकि सितंबर में निर्धारित 3.5% के सरकारी लक्ष्य के मुकाबले।

यूरोपीय संघ के वित्त मंत्रियों ने निवेश को बेहतर ढंग से समायोजित करने और उच्च-ऋण वाले देशों के लिए ऋण में कटौती करने के लिए अधिक लचीलापन देने के लिए यूरोप के राजकोषीय नियमों में सुधार के लिए व्यापक सिद्धांतों पर सहमति व्यक्त की है। नियम चुनौतियों का सामना कर रहे हैं क्योंकि महामारी और जीवन यापन के संकट के दौरान सरकारी समर्थन के कारण सार्वजनिक ऋण बढ़ गया है। जलवायु परिवर्तन को रोकने के प्रयासों के लिए भारी सार्वजनिक निवेश की भी आवश्यकता है।

लेबनान के वाणिज्यिक बैंकों ने 14 मार्च को खुली समाप्ति वाली हड़ताल फिर से शुरू कर दी। कार्रवाई कानूनी परिवर्तनों का पालन करती है जो उधारकर्ताओं को पुरानी आधिकारिक विनिमय दरों पर विदेशी मुद्रा ऋण चुकाने की अनुमति देती है – लेबनानी पाउंड के मूल्य में 98% की गिरावट से शुरू हुई एक चाल। बैंकों का कहना है कि इससे उनके विदेशी मुद्रा भंडार खत्म हो गए हैं और उनके पास जमाकर्ताओं को भुगतान करने के लिए पर्याप्त तरलता नहीं है।

एजेंडा पर वित्त और अर्थव्यवस्था पर अधिक

इस सप्ताह बैंकिंग संकट की चर्चा में विस्फोट से वित्तीय शब्दजाल के उपयोग में भी विस्फोट हुआ है। वर्ल्ड इकोनॉमिक फोरम के डिजिटल एडिटर स्पेंसर फ़िंगोल्ड पाँच प्रमुख वित्तीय शब्दों की व्याख्या करते हैं।

कोर मुद्रास्फीति के लिए उच्च संख्या के कारण केंद्रीय बैंक अपनी ब्याज दर योजनाओं पर पुनर्विचार कर सकते हैं – एक ऐसा उपाय जो अर्थव्यवस्था में मूल्य व्यवहार की स्पष्ट समझ देने के लिए खाद्य और ऊर्जा जैसी अस्थिर वस्तुओं को अलग करता है।

अधिकांश अर्थशास्त्री सोचते हैं कि हम इस वर्ष वैश्विक मंदी देखेंगे। हालांकि, एक “रोलिंग मंदी” झटके को नरम कर सकती है या पूरी तरह से मंदी को दूर कर सकती है। लेकिन एक रोलिंग मंदी क्या है?

कुछ अर्थशास्त्रियों का मानना है कि यह पहले से ही हो रहा है। एक सामान्य मंदी अर्थव्यवस्था में एक लंबी और व्यापक मंदी है, जिससे पूरे समाज में महत्वपूर्ण नौकरी का नुकसान हो सकता है। लेकिन एक रोलिंग मंदी अधिक चयनात्मक है। यह अर्थव्यवस्था के माध्यम से ‘रोल’ करता है, एक समय में केवल एक या दो क्षेत्रों को प्रभावित करता है।